VoxEU列欧盟机构欧盟的政策金融监管和银行

单一的监督机制和跨国银行

2016年7月30日

多个欧盟国家当局的存在带来了相当大的跨国银行的监督协调问题。单一监管机制旨在解决导致协调失败。这篇专栏文章探讨了银行如何应对战略引入超国家主管。银行系统很可能从内部反应通过恢复一个超国家的组织形式监督实际上是至关重要的。

作者

在其最初提议赋予欧洲央行监管的权力,欧盟委员会(European Commission)指补充的必要性超国家的欧盟监管框架监督机制。这是为了避免“监督过失,[这]银行业危机爆发以来,大大削弱了欧盟银行业的信心,导致紧张局势的加剧欧元区主权债务市场”(欧洲委员会2012年)。特别是大型跨国银行(MNBs)出现在几个国家和复杂网络的外国子公司构成特殊的挑战银行监管者划分国界。例如,德克夏银行是由比利时国家当局监管,法国,卢森堡,荷兰,但遭受了灾难性的失败导致€2011年提供60亿欧元的救助计划。

新的监管架构在欧元区,单一监管机制(SSM),旨在解决此类故障给超国家权威的监管权力,即欧洲央行。截至2016年,129年的“最重要的实体”直接由欧洲央行监管。有关SSM是一个重大的变化在欧洲银行监管组织。很明显,银行系统本身将不会对这样的管理架构进行全面和彻底的修改。这个监督银行的内生反应需要考虑在设计监管框架。否则,银行可以反应,部分撤销监管变化是试图实现什么。

MNBs的外国网络和监督

的数量和重要性MNBs都显著增加在过去的二十年里,以及网络的规模和复杂性的外国子公司(见克莱森斯et al . 2014年)。这些银行可以采用两种主要形式的外国单位为了活跃完全可操作性:在国外的子公司或分支机构。

一个外国子公司是一个独立的法律实体,独立于父母MNB。是由东道国监管当局的监管和储户的存款保险基金。此外,在默认的情况下,有限责任保护父MNB覆盖子公司的亏损。

相比之下,外国分支不具有法律从MNB截然不同。因此由母国监管的权威性和祖国的存款保险覆盖。MNB弥补损失的外国单位——没有MNB违约的分支不能违约。

是否操作国外分支机构或子公司是一个战略决策MNB,必然会导致不同的成本和收益方面的监管。如果交易的条款改变由于走向超国家监督MNB还可以改变其外交的组织网络和对外单位的表示形式。它也可以选择简单地关闭了一个现有的国外单位,并恢复到国内银行。

MNB的超国家的监督

在最近的一篇论文中,我们表明,银行系统将对新的管理架构,可能通过改变外国子公司的网络结构,在某种程度上,可能严重限制了中央集权的银行监管收益(Calzolari et al . 2016年)。

子公司的特异性结构是学科MNB监督不同的部门,至少有一个在国内,一个在东道国。这两个部门可能有不同的目标。特别是,他们通常应该保护不同的存款保险基金,国家。当主机权限监控外国子公司,这增加MNB的外国资产的价值,从而弥补潜在损失的祖国,从而减轻家里的负担存款保险基金。换句话说,主机的上司施加积极的外部性在国内主管在监视外国单位。因此,监测可以在国家的监督下最优低。

原则上,把一个超国家的主管,如欧洲央行负责单位解决了这一问题,作为主管将吸收的效果监控整个MNB外国单位。这是一个micro-founded的监管失败的例子,可以解决超国家的监督。

转向超国家监督预计将增加监控,进而降低了利率,必须担任子公司的债权人,并减轻负担两国存款保险基金。然而,如果MNB反应通过改变其表征形式,超国家监理明确积极的影响不再是必要的。

的战略反应MNBs导弹

超国家监督小区别国内MNBs分支MNBs和纯粹。事实上,在这两种情况下,只有一个主管负责,和所有的潜在损失获得国家存款保险基金,所以没有在第一时间协调问题。因此,刚刚描述的更强烈的监视外国子公司网络将减少这种类型的网络的盈利能力相对于其他形式的组织。自从MNB可能选择与子公司独立运作,正是因为它允许利用各国监管机构之间的协调问题,当超国家监督删除这个摩擦,子公司的隐性补贴结构消失,和MNB可以找到更有利可图的外国单位变成一个分支,或关闭它。我们应该因此预计,银行系统将从内部对超国家监督恢复到一个超国家的组织形式实际上是不需要监督。

然而,这并不是唯一的变化我们可以期待。当MNB改变其组织形式从子公司一个分支或者国内银行,这也转变潜在损失的负担从主机存款保险基金的基金。有趣的是,我们已经表明,这种变化发生在家里存款保险基金实际上是弱于主机基金。因此风险,从长远来看,有关SSM可能影响跨国银行的组织,也沉重负担最紧张的国家存款保险计划。

银行业联盟需要额外的监管工具吗?

目前,当前欧洲银行业联盟的特异性是缺乏监督的水平之间的重叠是组织和提供存款保险的水平。建立一个共同的存款保险计划似乎是一个自然的下一步,这实际上是第三个(目前失踪)银行业联盟的支柱(其他两个是SSM和决议框架与保释手续)。它还能解决上面的问题我们已经公布了吗?事实上,我们发现相反的——共同的存款保险计划的高可信度增加超国家监管者的监督激励机制,从而提高分支和附属结构之间的差异。

更自然的解决方案是主管设定价格的使用不同的法律结构。的分支机构和子公司不产生相同级别的监督监测(因此监督成本)和相同的(预期)转移存款保险基金的管理费用和存款保险溢价原则上应该取决于MNB的结构。事实上,我们表明,随着representation-form-dependent溢价,银行可以从理论上给予激励采取优先表示形式。在实践中,这需要详细信息的复杂组织结构MNB,但这样的努力是必要的理解和正确价格的公共资金与MNBs岌岌可危。

组织监管机构一直是有趣的和严格的监管辩论的中心,在欧盟和美国。德赢vwin官网手机登录实现的步骤,如导弹、将面临行业的反应修改后的监管方法,和学术研究有助于了解这些步骤采取跨国银行。