VoxEU列新型冠状病毒肺炎国际贸易

全球价值链的风险、弹性和重新校准

2021年1月7日

新冠肺炎大流行暴露出支撑全球价值链的全球贸易网络的脆弱性。由于需求激增和新设立的贸易壁垒，关键医疗用品的供应链最初出现中断，这促使世界各地的政策制定者质疑本国对外国供应商和国际生产网络的依赖。本专栏深入研究了疫情后中国的复苏，并认为中国的应对措施可能为全球价值链的未来提供线索。

作者

当前的全球价值链是高效、专业化和相互关联的，但也极易受到全球风险的影响。Covid-19大流行就是这一点的鲜明证明，在2020年第一季度，随着中国和其他亚洲经济体受到病毒爆发的打击，并最终蔓延到全球，导致世界各国的企业关闭，导致供应端中断(Seric等人，2020年)。随之而来的供应链崩溃促使许多国家的政策制定者解决经济自给自足的需求，以及更好地应对全球风险的战略，即使是以牺牲全球化带来的效率和生产力收益为代价(Michel 2020, Evenett 2020)。

不断升级的地缘政治紧张局势和贸易限制

解决这种自给自足的需求——特别是在经济上对中国的依赖方面——引发了地缘政治紧张局势，例如在2020年12月初之前贸易干预的升级(Evenett and Fritz 2020)。2020年实施了近1800项新的限制性干预措施。这一数字是前两年中美贸易争端和新一波保护主义加剧时(图一)每年1.5倍以上尽管在此期间增加了新的贸易自由化措施或取消了一些紧急贸易限制，但采取歧视性贸易干预措施的速度超过了自由化。

图1每年实施的新贸易政策干预措施的数目

请注意:报告滞后调整的统计数据。
源:全球贸易警报，图表取自工业分析平台

中国是所有国家中进行贸易歧视和贸易自由化干预最多的国家:在2008年11月至2020年12月初实施的7634项歧视性贸易干预措施中，有近3300项(43%)针对中国，在同期实施的2715项贸易自由化干预措施中，有1315项(48%)针对中国(图2)。在2018- 2019年美中贸易紧张局势不断加剧的情况下，中国的贸易限制相对于其他国家已经大幅增加，在2019冠状病毒病危机期间进一步加剧。

图22008年11月至2020年12月初期间受影响国家的贸易政策干预数量

请注意:该图展示了受影响最大的5个国家。报告lag-adjusted统计数据。
源:全球贸易警报，图表取自工业分析平台．

当前全球价值链的恢复迹象

Covid-19供应链中断为审视全球价值链的韧性提供了前所未有的机会。大流行期间的贸易流量和制造业产出数据表明，2020年初的供应链中断是暂时性的(Meyer等人，2020年)，目前连接许多企业和经济体的延伸全球价值链似乎至少在某种程度上对贸易和经济冲击具有抵御能力(Miroudot, 2020年)。

例如，RWI -莱布尼茨经济研究所和航运经济与物流研究所(ISL)的集装箱吞吐量指数表明，在疫情爆发时，严重的全球贸易中断首先打击了中国港口，然后扩散到世界其他港口(RWI 2020)。然而，RWI/ISL指数还显示，中国港口复苏迅速，在2020年3月恢复到大流行前的水平，并在2020年4月出现轻微挫折后进一步走强(图3)。该指数进一步表明，所有其他(非中国)港口的集装箱“吞吐量”出现回升，尽管这一复苏开始较晚，且弱于中国。

图3RWI/ISL集装箱吞吐量指数:中国和世界其他地区

请注意: RWI/ISL指数是根据从全球91个港口收集的集装箱处理数据编制的。这些港口占世界集装箱吞吐量的大部分(60%)。由于全球贸易的货物主要通过集装箱船运输，这个指数可以作为国际贸易发展的早期指标。RWI/ISL指数使用的基准年为2008年，数据经过季节性调整。
源: RWI -莱布尼茨经济研究所/航运经济与物流研究所，图表取自工业分析平台．

在世界制造业产出中也观察到类似的趋势。中国的生产产出可能是第一个受到严格防控措施打击的国家，但中国的经济活动也很早就恢复了。截至2020年6月，中国制造业产出已回升至大流行前水平，此后持续上升(图4)。随着新冠肺炎的国际传播，约两个月后，其他国家的生产产出也出现了削减。这些国家的经济复苏似乎比中国慢得多;在中国制造业产出恢复到疫情前水平两个月后，世界其他地区仍落后于中国。

图4选定区域的世界制造业产出指数

请注意:此数据以2015年为基准年，并经季节性调整。
源:工发组织，图表取自工业分析平台．

相对于其他国家，中国强劲的经济复苏在工业层面体现得更为明显。下图显示了2020年9月中国增长最快的5个行业的产出同比变化，这些行业都高度融入了制造业全球价值链(图5)。尽管这5个行业中有4个的产出在中国增长了(远远)超过10%，但同期工业化经济体的相应产出也增长了10%减少涨幅超过5%。尽管工业化国家(以及全世界)的计算机、电子和光学产品制造业在2020年9月有所扩张，但它们的增速仍低于中国。

图52020年9月工业制造业产出增长情况

请注意:此图为2020年9月中国增长最强劲的五个行业产量变化情况。
源:工发组织，图表取自工业分析平台。

中国迅速而强劲的复苏似乎表明，中国企业比大多数其他国家的企业更能抵御全球冲击。事实上，中国企业深度参与的价值链似乎更具弹性。其中一个原因可能是中国成功地迅速遏制了Covid-19在当地的传播。另一个原因可能是，与其他国家相比，该国的价值链更具区域化。多年来，中国已成为邻近经济体，特别是东南亚国家联盟(东盟)的一个特别有吸引力的投资目的地和贸易伙伴。中国还致力于在自己的“邻国”内建立国际经济关系，例如，通过“一带一路”倡议和区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)的谈判和缔结。

中国与东盟国家经济一体化程度的加深在其贸易数据中得到了明显体现。根据联合国贸易和发展会议的数据，东盟集团已成为中国最大的贸易伙伴，超过了美国和欧盟(图6)。

图6主要贸易伙伴在中国商品贸易中的份额

请注意商品贸易是指商品进出口总额。
源: UNCTAD，图表取自工业分析平台。

在大流行之前，东盟作为出口目标区域的重要性日益增强，截至2019年底，东盟的年增长率超过20%。这一增长率远远高于中国对世界其他主要市场的出口，包括美国、日本和欧盟(图7)。

尽管中国对东盟的出口也受到了与Covid-19相关的防控措施的影响——在2020年初下降了约5%，但其影响没有中国对美国、日本和欧盟的出口严重。2020年3月，中国制造业产出开始从危机中复苏，对东盟出口再次增长，2020年3 - 4月增幅超过5%，2020年7 - 9月每月增幅超过10%。

图7按目的地分类的中国出口增长

请注意:按现行价格计算的双边出口。2019年9月/ 10月至2020年9月/ 10月的同比变化。
源:中华人民共和国海关总署，图表取自工业分析平台。

中国贸易结构的这种明显区域化趋势，预计将对全球价值链的重新调整产生影响，并对中国的传统贸易伙伴产生连锁反应。

平衡风险与机遇

如果高度专业化和相互关联的全球价值链变得更加空间分散和区区化，运输成本以及对全球风险和供应链中断的脆弱性可能会降低(Javorcik 2020)。但是，高度区域化的价值链可能会妨碍企业和经济体有效地分配其稀缺资源、提高其生产力或实现专业化的更高潜力。此外，更大程度上依赖于更有限的地理区域可能会降低制造企业的灵活性，限制它们在受到国家或区域特定冲击时寻找替代来源和市场的能力(Arriola 2020)。

美国从中国进口的变化可以作为这一点的例证。由于中美贸易紧张，直到2020年头几个月，美国从中国的进口一直在下降。然而，减少对中国的依赖，转向更区域化的价值链，并没有使美国企业免受疫情引发的经济冲击。事实上，2020年3月和4月，美国从中国的进口激增，特别是医疗用品，因为中国急于满足国内需求(Qi 2020)。

站在十字路口的全球化

尽管全球价值链在当前全球经济冲击面前表现出一定程度的韧性，但暂时(但广泛)的供应中断已促使许多国家重新考虑价值链区域化甚至本地化的潜在好处。最近的这些发展，再加上新兴经济体在贸易问题和谈判中相对于发达经济体的力量日益增强，使得人们很难预测未来全球价值链如何才能最好地进行重新校准、重组和重组。尽管在2020年底和2021年初推出有效疫苗可能会放松Covid-19对全球经济的控制，但持续的保护主义和地缘政治趋势表明，世界不太可能恢复“一切照常”。未来的道路仍然漫长而富有挑战性。

编者按:本专栏最初由联合国工发组织于2020年12月17日发表工业分析平台(IAP)，这是一个数字知识中心，结合了与工业发展相关的主题的专家分析、数据可视化和讲故事。本专栏所表达的观点仅为作者个人观点，并不代表工发组织或作者所属的其他组织的观点。