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监管与经济增长:一种“偶发”关系

2021年3月29日

自上世纪70年代以来，监管与经济之间的联系一直是政治经济学的核心问题。利用1965年至2012年美国各州的数据，本专栏认为，监管对经济可能是好是坏，取决于监管类型以及监管机构的信息和激励。当监管更详细、当前监管水平较低、不确定性较高、在监管提案者之间竞争更激烈和/或试验机会更大、问责制更强的背景下，更多的监管会带来更高的经济增长。

Matia Vannoni

公共政策讲师伦敦国王学院

“几乎可以肯定，美国的税法是西方世界最复杂的。美国国税局(Internal Revenue Service)的纳税人辩护律师估计，2008年，遵守这一复杂规定的直接和间接成本每年高达1630亿美元”。
电话(2013)

公共选择理论认为，监管通过为经济行为体创造过度的负担，阻碍了经济增长(Niskanen 1971)。监管可以抑制企业升级、进入市场、创新和对技能形成的投资(Fonseca et al. 2001, Nicoletti and Scarpetta 2003, Ciccone and Papaioannou 2007, Braunerhjelm and Eklund 2014)。然而，引入详细的产权和更广泛地建立法治可以保护消费者，激励投资者，并鼓励公司创造新技术(Dam 2007)。经济增长需要一定程度的监管(Di Vita 2017)，因为它减少了不确定性(Slemrod 2005, Graetz 2007):不完整的法律可以理解为不完整的社会契约(Weisbach 2002, Holtzblatt和McCubbin 2003, Givati 2009)。

迄今为止，有关监管与经济增长之间关系的经验证据好坏参半。一些研究发现立法数量和经济增长之间存在正相关关系(Fukumoto 2008, Kirchner 2012)。相反，其他工作为监管的负面后果提供了证据，如更高的失业率和更低的收入(Botero et al. 2004, Di Vita 2017)。最近，文献开始详细说明在哪些条件下，监管可能有利于经济。Gratton等人(即将出版)关注的是政治制度的中介效应。例如，政治不稳定可能导致立法产出过多和官僚机构的积压。一个效率低下的官僚机构不能及时实施立法，反过来又会促使政客们提出(拙劣的)立法，只是为了向选民表明他们的努力其结果是复杂的监管损害了经济。正如Foarta和Morelli(2020)所示，当经济危机或技术变革导致更大的改革需求，但同时改革倡议者和/或实施者的利益质量和一致性相对较低时，复杂性陷阱(复杂性导致复杂性)尤其可能出现。强有力的经验证据表明，在欧洲和非洲，政府质量是调节监管和改革对经济发展影响的一个重要因素(Crescenzi等人2017,Rodríguez-Pose和Kettere 2019, Iddawela等人2021)。

在我们最近的论文(Ash et al. 2020)中，我们首次对立法对经济增长的影响进行了(经因果确定的)实证分析。通过建立内在不完全契约的文献(Battigalli和Maggi 2002,2008)，我们提出了一系列关于立法在何时何地导致经济增长的主张。

从理论上讲，我们认为起草立法类似于起草合同。在这种情况下，立法者以不同的方式管理经济:他们可以使用即期条款、或有条款，或保留完全的自由裁量权。或有条款是最完整的，因为它们指定了世界的不同状态和将要采取的不同行动，但在起草、执行和监测成本方面也是最昂贵的。即期条款规定了单一的行动过程，而不管世界的状况如何。它们的起草、实施和监控成本相对较低，但不够完整。最后，谨慎是最便宜的选择，但只适用于简单的经济互动。为了增长，经济必须由最优的完整性水平来调节。一方面，过于复杂对一个简单的经济体是有害的，因为起草、实施和监督监管的成本将超过其经济效益。另一方面，一个复杂的经济需要完整的立法，使所有潜在事件与经济主体所执行的行动相匹配。我们预计或有条款是那些对经济增长产生影响的条款(如果精心设计)。 Moreover, we expect that the link between regulation and economic growth is stronger where the economy is lowly regulated. Finally, further completeness of regulation is required where the economic situation is uncertain, and hence regulation needs to take into consideration all the possible scenarios.

我们将这些假设应用到1965年至2012年美国各州的数据中。首先，我们衡量立法的完备程度，并将陈述分为偶发陈述和当场陈述。我们使用计算语言学中的方法从立法中检测出与法律相关的条款(Vannoni等人，2020年)。然后，我们使用主题建模(当今政治经济学和政治学的常见做法)，将法律陈述与政策主题/领域联系起来。最后，我们依靠在美国各州不同政策主题/领域的立法扩散，来构建一种隔离立法中的外生差异的工具。

我们的研究结果支持理论假设。更多的偶发立法会带来更多的经济增长(以及工资和利润)。对于那些初始监管水平较低、面临更多经济不确定性的州来说，这种效应更强。如图1所示，或有条款只有在不确定性较高的情况下才会对经济产生积极影响。在这些情况下，立法者需要起草完整的法规，考虑到在所有潜在情况下需要采取的所有潜在行动。在这些不确定的时期，非或有立法(即上文讨论的即期条款)对经济有负面影响。过于死板的条款没有考虑到不同的情况和行动，当存在不确定性时，对经济是有害的。

图1低、中、高不确定性下或有和非或有拨备对人均GDP实际增长的影响

“更多的法律，更多的增长”的基线结果可能是特定于我们所观察的环境的。在美国的州一级立法中，可以借鉴其他州的经验(通过政策扩散)，监管通常由比其他国家或制度体系质量更高的机构设计和实施。在质量较低、问责制较低的国家，社会契约更完整的影响可能只是过于复杂，而没有本研究中发现的好处。在这个需要快速改革的时刻，监管与增长之间关系的“偶然性”性质需要更多的研究。