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俄罗斯入侵乌克兰对其价值链的影响

2022年5月11日

俄罗斯入侵乌克兰造成的贸易中断，暴露出依赖有限的进口供应商而几乎没有替代品的脆弱性。这一栏显示，战争通过俄罗斯参与全球价值链的影响与其“上游”地位有关。地理上靠近俄罗斯的国家由于与俄罗斯有更直接的贸易联系，面临着更高的风险。但受影响最严重的是那些在全球价值链上依赖俄罗斯产品、替代品较少的国家，比如稀有金属。

乌克兰战争对该国经济和人力资本产生了深远的经济影响，并产生了区域和全球影响的溢出效应，特别是通过贸易和金融联系(Angris等，2022年，Federle等，2022年)。一些研究人员已经开始量化贸易限制对其他国家的成本-à-vis俄罗斯(Langot等人，2022年，cheepiev等人，2022年)。在我们最近的分析中(Winkler et al. 2022)，我们研究了俄罗斯入侵乌克兰如何影响与贸易中断相关的全球价值链(GVC)风险，并强调了依赖俄罗斯作为商品投入出口国的国家的脆弱性。

俄罗斯在全球价值链中扮演什么角色?

俄罗斯作为大宗商品主要供应国的地位，使其成为全球众多大宗商品生产的基础。作为其他国家在生产早期阶段出口的初级和中级商品和服务的出口国，俄罗斯尤其重要。俄罗斯在全球价值链中的地位表明了这一点，其标志是全球价值链的高前瞻性参与(或“上游”)。推动这一上游环节进入全球价值链的商品包括能源(焦炭和石油)、金属和化学品，以及运输和某些商业服务(图1，左图)。相比之下，俄罗斯在全球价值链中作为“买家”的重要性要小得多，它较少依赖进口投入来生产出口产品(全球价值链参与程度落后)。

俄罗斯出口的中断将通过主要的全球贸易生产中心影响全球价值链，并将特别影响高度依赖这些供应的区域经济体。虽然几乎所有全球价值链都受到能源价格上涨的影响，但特别依赖俄罗斯的金属和化肥投入进行出口生产的全球价值链包括运输设备、机械、电子和农业综合企业，以及包括运输和商业服务在内的配套服务(图2)。全球价值链生产中心包括中国(以及较小程度上的日本和韩国)、德国(和其他西欧国家)、美国是俄罗斯最大的贸易伙伴之一，既是俄罗斯大宗商品投入的进口国，也是全球价值链商品的出口国。然而，最依赖俄罗斯出口的国家，因此特别容易受到这种贸易中断的影响，是邻国和区域经济体(图1，右图)。

图1俄罗斯参与全球价值链的前后情况和十个最依赖俄罗斯进口的市场

源:自己的计算。数据:OECD-WTO TiVA 2021发布(左面板)和UN Comtrade(右面板)。
请注意:全球价值链前瞻性参与=第三国出口体现的国内增加值(占出口的%)。落后的全球价值链参与=出口中的进口投入(占出口的%)。为使用的导出镜像数据。亮蓝条=欧亚经济联盟国家。

全球价值链的风险因素和途径是什么?

作为一个主要的大宗商品出口国，与俄罗斯的贸易中断会通过价格上涨产生全球影响，特别是能源产品的价格上涨，影响到运输成本和几乎所有全球价值链。在全球范围内，供应限制和价格上涨正在显现，特别是在小麦、玉米和植物油(这已导致几个国家限制本国此类商品的出口)、化肥、金属和能源大宗商品(Ruta等人，2022年)方面。物流中断、货运价格上涨和延误时间延长影响俄罗斯和欧洲之间的贸易和过境流动，也影响东亚和欧洲之间的贸易和过境流动(Arvis等人，2022年)。

权力关系也很重要，某些全球价值链由全球许多相互竞争的供应商(如服装)组成，而在其他全球价值链中，全球供应商拥有巨大的市场力量(如半导体)。例如，生铁出口主要由三个国家(俄罗斯、巴西和乌克兰)主导，合计占全球出口的四分之三以上。因此，取代从俄罗斯进口的生铁将比全球市场集中度较低的产品更难。

从本质上说，虽然一个国家的全球价值链风险主要取决于其与俄罗斯的直接贸易联系，但依赖于替代品较少的产品的全球价值链将受到更严重的影响。来自俄罗斯的投入的可替代性还取决于产品是差异化的还是同质的。俄罗斯的一些关键出口产品(如稀有金属)在短期内难以被取代，这表明全球价值链受到了严重影响。

哪些国家和价值链最依赖?

俄罗斯是几种替代品很少的商品的主要出口国，包括金属(欧洲和中亚地区国家对直接贸易联系的依赖程度最高)和化肥(对区域和全球市场的高度依赖)，还包括支持这些出口的服务。区域关系密切的国家尤其依赖俄罗斯作为贸易伙伴。区域依赖性高的例子包括从俄罗斯进口谷物和化肥、金属(镍、铁和钢)、木制品、机械产品和车辆(特别是向欧亚经济联盟国家)。

图2俄罗斯作为卖方，关键部门和产品，以及对全球价值链和贸易伙伴的影响

源:自己的编译。
请注意:基于Winkler et al.(2022)的分析。

作为(稀有)金属的重要出口国，一些国家，特别是非洲经委会国家，从俄罗斯进口了90%以上的钢铁、铝、铜、镍和钯产品。2018 - 2020年期间，俄罗斯一半以上的金属出口是钢铁。例如，丹麦和比利时进口的钢铁半成品和非合金钢有80%以上来自俄罗斯。未锻造的铝大部分出口到独联体国家，份额超过90%。这两种产品都用于一系列制造活动，包括电力、建筑、消费电子和交通/车辆。

俄罗斯的化肥出口在全球和区域市场上都很重要。哈萨克斯坦是俄罗斯化学品出口的第三大买家，对俄罗斯化学品进口最依赖的十大市场中有八个是非洲经委会国家。俄罗斯几乎一半的化工出口都是化肥。白俄罗斯、蒙古和摩尔多瓦从俄罗斯进口超过三分之二的化肥，而洪都拉斯和中非共和国的这一比例超过一半。

政策的作用是什么?

俄罗斯入侵乌克兰造成的贸易中断暴露了依赖集中供应商进口的公司和国家的脆弱性。俄罗斯作为能源、金属、化学品以及运输和商业服务出口国的上游地位，对其区域邻国以及替代品有限的全球贸易伙伴的影响最为严重。新的调查结果显示，德国工业公司将发现，在短期内很难或在经济上无法替代来自俄罗斯、乌克兰或白俄罗斯的投入从长远来看，企业和政府的政策应该把重点放在加强供应链对特殊冲击的适应能力上，例如，使企业的全球供应商基础多样化，或减少对使用传统能源的生产过程的依赖。

作者注:本专栏仅代表作者个人观点，并不代表世界银行集团的观点。