VoxEU列金融监管与银行业税收

国际金融中心的信息交换和银行存款:多边合作发挥作用的一个例子

2020年1月31日

自2009年20国集团(G20)宣布“银行保密时代已经结束”以来，各司法管辖区实施了一系列前所未有的措施，旨在通过确保向税务机关披露外国金融资产信息来提高税收透明度。本专栏介绍了最近一项关于信息交换对国际金融中心外资银行存款影响的研究的主要结果。调查结果突出了扩大自动信息交换的有效性，并为实现税收透明度的全面多边方法的成功提供了证据。

作者

2009年，为了回应国际社会对逃税的普遍担忧，G20宣布“银行保密时代已经结束”。自那时以来，全球税收透明度在很大程度上得到了扩大，这主要是由透明度和信息交换全球论坛推动的。该机构制定了打击逃税的新多边举措，包括信息交换的两个关键标准:应要求交换信息(EOIR)和最近的自动交换信息(AEOI)。这些标准意味着，有关海外金融资产的信息现在正在全球税务机关之间共享，这使得纳税人更难通过隐瞒海外资产来逃税。

超过150个司法管辖区已承诺实施EOIR标准。这是通过双边协定，如双重征税公约(dtc)和税收信息交换协定(TIEAs)，以及多边协定，包括多边税收行政互助公约(MAC)实现的。签署MAC的国家与所有其他MAC签署国签署了信息交换协议，创建了一个交换管辖区的多边网络(见图1)。今天，130个管辖区签署了MAC -实施EOIR标准，相当于近8000个双边协议。此外，近100个国家还承诺到2018年在共同报告标准下对账户余额和其他金融资产进行自愿信息交换。综上所述，这些举措代表了Elsayyad和Konrad(2012)等人此前提出的打击全球逃税的前所未有的全面多边努力。

图1扩大全球信息交流网络

请注意2017年后的双边EOIR协议数据为初步数据，可能会修订。“EOIR协议的签署”是指任何建立EOIR关系的协议的签署，包括TIEAs、dtc和MAC本身。为了避免重复计算，不包括已经建立EOIR关系的协议(例如，两国签署的DTC规定了EOIR，而两国之间的TIEA已经规定了EOIR)。
源:全球论坛提供的关于信息交换协定的数据。

全球税收透明度的扩大，加上自愿披露计划等单边措施，引起了纳税人的强烈反应。迄今为止，已有100多万人披露了他们的海外资产，总共确定了超过1020亿欧元的额外税收收入(OECD 2019年)。这提供了重要证据，表明个人对申报其资产和财务安排的反应达到了一个新的透明度水平，并确保以前未披露的资产和收入将被征税。

信息交换的影响评估

在最近的一篇论文(O ' reilly et al. 2019)中，我们基于迄今为止最全面的银行存款数据集(由国际清算银行的地理银行统计数据(LBS) 1提供)，研究了信息交换对国际金融中心外资银行存款的影响这种方法建立在该领域现有文献的基础上，最著名的是Johannesen和Zucman(2014)的工作。这些文献研究了在历史上被称为纳税人可以利用银行保密和缺乏税收透明度作为向税务当局隐瞒财富的手段的司法管辖区的银行存款变化。

银行存款:峰值、激增和下降

数据显示，在全球金融危机前出现强劲增长后，国际金融中心(IFC)和非IFC辖区的外资银行存款均在2008年达到峰值，随后在危机期间下降(见图2)。尽管非IFC辖区的存款在危机后恢复相对较快，2018年甚至超过了此前的峰值，但国际金融中心的存款继续下降。2008年至2019年期间，国际金融公司的银行存款水平下降了约4100亿美元，降幅约24%。

图2外资银行存款随时间的演变

请注意:数据只提供给非银行交易对手方。数据跨越货币、部门、报告机构和工具类型进行汇总。
源:作者基于BIS LBS的计算。

国际金融公司全球存款下降的原因也可能来自非税收因素，例如全球利率下降，这使得在银行账户中持有资产无利可图。然而，对我们的分析更重要的假设是，当税务机关之间的信息交换协议已经就位时，个人已经对其隐藏财富的潜在披露风险做出了反应。为了评估纳税人的行为反应，我们使用回归分析来评估非ifc居民在ifc持有的银行存款对税收透明度变化的影响。我们研究了(1)签署包括MAC在内的EOIR协议的影响(与早期文献相比，这些文献没有考虑基于MAC的协议);(二)公开宣布自动兑换承诺;(3)充分实现信息自动交换。

我们的研究结果表明，aei的启动与居住在非IFC辖区的个人拥有的IFC银行存款大幅下降22%有关(见O 'Reilly等人2019年的表4)。我们的论文中提出的稳健性检验表明，最初的EOIR协议与国际金融公司银行存款在统计上的显著下降有关，但这种影响随着时间的推移而减弱——这表明，在不断增长的多边网络中，每一个新的双边协议都不那么重要。在规范中加入自愿披露计划的变量并不会消除aei对外国银行存款的负面影响。这些发现与文献中的其他论文一致，包括Casi等人(2018)和Menkhoff和Miethe(2019)。

一个有效和不断扩大的全球信息交换网络的重要性超出了税收透明度和税收征收的目的。后全球危机时代的标志是政治和社会对全球化的反弹，在许多领域，多边主义正在退缩。在这种形势下，信息交换方面的国际合作表明了多边行动在打击逃税方面的重要性，确保以包容和可持续的方式继续推进金融全球化。在打击逃税方面取得的这一成功应该鼓励那些寻求在一系列其他政策领域进行更有雄心的多边合作的国家。