银行、FinTech大科技:新兴金融政策制定者面临的挑战

FinTech(金融技术)公司,一般初创企业提供了一个特别有针对性的金融服务,和大的技术,在全球范围内活跃的科技公司的相对优势在数字技术可能会增加金融服务范围的产品,都是越来越多——尽管不同——踩在银行的传统领地。目前,金融服务只有一小部分大型科技的全球业务。然而,鉴于它们的大小和客户达到大科技”进入财务有可能引发行业的快速变化。他们甚至可能成为主要通过他们的有价值的数据和他们的大集合,建立网络2019 (BIS)。这有潜在的广泛的影响,包括对货币政策传导和金融稳定(Cœure 2019),甚至是央行的政治经济正如我们所知,塔克(2017)。的22日日内瓦世界经济报告关注新生成的挑战提供商进入全球银行业和政府当局监督(Petralia et al . 2019年)。

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银行一直在挑战之前建立的地盘。在19世纪和20世纪,各种类型的合作银行和信用合作社发展传统银行业以外的,之前主要是吸收主流银行的政策框架。最近,共同基金与银行的储蓄函数作为一个安全的地方停车。

银行服务的中断FinTech过早和大型科技产品仍处于一个阶段知道这一样的过去的事件,或者更激进。他们开发新服务的速度符合客户的喜好,时机和跳跃能力管辖边界,大型科技股的情况下,他们可能利用大规模建立网络用户是令人惊叹的。

即便如此,银行的一些功能非常稳定。银行资产仍然是集中在只有少数地区。传统银行业务仍然占总收入的三分之二以上金融机构,虽然现在这些活动是由非银行机构和利润的利润受到挤压的低利率环境。在贷款和储蓄银行仍占主导地位,即使支付越来越有争议的空间。

在技术和市场力量的中心正在进行的中断,然而,他们将不会是唯一的主要驱动力,甚至结果。银行最终是钱,钱就是公共权力——这就是为什么,几个世纪以来,银行一直在授权时不直接创造的状态。政府和中央银行可能受到tech-enabled新进入者的挑战,但不会被他们边缘化。全球协调金融当局的反应Facebook-sponsored天秤座倡议演示了这一点。

但是充分应对FinTech /大型技术挑战,政府还需要提高他们的游戏,进入未知的领土。我们确定了三个主要维度,所有相关司法管辖区,即使他们有高度多样化的形式在不同的地方。

• 金融稳定指的是政策,保护金融体系的稳健,言下之意,货币体系本身,任何可持续发展零售银行业务创新是至关重要的。目前尚不清楚新技术如何生成(或者实际上减轻)金融危机场景,但与他们相关的巨大的速度和规模将开辟新的领域警惕如果不是直接监管。
• 竞争目的是促进市场的成功,发展市场和效率。最近欧盟执法行动和正在进行的辩论在美国说明大型科技将越来越多地力量基本竞争政策框架的德赢vwin官网手机登录变化,更不用说跨境的安全问题。竞争政策常常只选择性地应用于银行业,但互动科技公司可能会促使人们重新思考。
• 数据的权利。银行历来品牌自己谨慎的典范对客户的操作,但数据隐私的概念,数据所有权,和数据值是快速发展。虽然最近的事件带来了隐私和数据保护政策讨论的前沿,世界仍然远离全球协议最合适的市场或社会的权利和访问数据对金融服务政策。欧盟通用数据保护监管(GDPR)仅仅是一个预兆的公开辩论和立法如何保护个人和法律实体从新的经济数据固有的风险。德赢vwin官网手机登录

公共当局,如中央银行和监管者,我们识别相关的挑战是至少三倍。

• 首先,他们必须跟上技术变化,理解它,拥抱它在他们自己的组织,并相应地调整自己的技能组合以及思维方式。当局可能会面临的困难之间的平衡文化审慎和对细节的关注,通常必须提供授权,和其框架迅速适应快速变化的环境。
• 其次,他们将越来越多地与全球同行人员协作以及非金融同行在竞争等领域和数据的权利,为了充分响应显著增加的大型科技金融体系。与同龄人,金融当局必须定义新的跨境协调模式,在某些情况下,可能池的要求当这些不能有效地满足各个层面的管辖。也许更具挑战性,金融当局必须找到方法来处理当局可能有很少或没有与他们互动,或与实体以前根本不存在。过去二十年的经历在欧盟,在金融当局不得不逐渐接受和吸收欧盟国家援助的增长作用控制,可能会给的更多的摩擦和调整。
• 第三,他们可能会越来越需要考虑机构实验仍然能够监督公司发展快,跳管辖边界。这些可能包括形式的直接监督,包括一些(如果不是全部)地区,基于绑定法律安排之外的“软法”或自愿合作,在现有的国际金融机构。,最近欧盟经验,超国家监督已经成为现实,尽管它一直被认为是乌托邦,可能为未来的行动提供有用的指针。

尽管如此,银行业政策,像数字服务,肯定会缺乏完整的全球一致性。辩论的条款在金融稳定,竞争德赢vwin官网手机登录,和数据的权利,在可预见的未来不会收敛跨地区如中国、日本、欧盟和美国。国际行动的目标应是找到正确的平衡,防止不必要的碎片,他们的工具适应集体偏好的多样性和政治系统。

引用

国际清算银行(2019),年度经济报告6月。

Coeure B (2019),“更新从G7 stablecoins工作组的主席”,7月18日。

菲利蓬Petralia, K, T, T大米和N贝隆(2019),银行中断?金融中介的时代转换技术日内瓦世界经济报告22日,ICMB和讲话。

塔克P(2017),“央行的政治经济在数字时代”,SUERF政策注意13日6月。