银行资本要求专家调查:初步结果

2007-2009年全球金融危机之后，银行业监管经历了重大改革。与此同时，关于银行监管的学术文献在确定关键问题和解决其中许多问题方面取得了很大进展银行应该拥有的最优资本数量仍然是一个核心问题。

为了便于全面了解银行监管的现状和未来，以银行资本要求为重点，我们对全球领先的学术专家，特别是银行和金融以及宏观金融领域的专家进行了调查据我们所知，这是首次接受国际学术界专家对银行资本监管的意见调查(另见我们的Vox早先的帖子关于开展这项调查的进一步动机)。

调查主要集中在两个关键方面:首先，银行应该拥有多少资本;第二，从广义上讲，实施这一点的监管要求应该如何设计。

每个调查问题的回答描述可以找到在这里．在此，我们将对初步研究结果进行简要总结。

平均而言，接受调查的学术专家更倾向于银行在任何时候持有与其总资产相比至少15%的普通股权益。中位数反应为10%。这些数字远高于当前旨在限制银行杠杆率的最低监管要求(见图1，面板a)。

在任何时候，与风险加权资产相关的最低普通股权益要求的对应数字分别为17%(平均响应)和15%(中位数响应)(见图1，面板b)

图1调查有关a)杠杆率要求和b)风险加权资本要求的回答

笔记:以下问题的调查回答分布:以下资本比率的近似值(以账面价值权益和百分比表示)最接近您对所有银行在任何时候都应拥有的最低资本水平的看法:a)普通股权益占总资产(左图，“杠杆率”)，b)普通股权益占风险加权资产(右图，“风险加权资本比率”)?可能的响应值以5%的增量限制在0%到50%的范围内(例如，0,5,10,15…50)，其中最高可能的响应值50意味着50%或更多。

在接受调查的专家中，大多数人赞成全球金融危机后巴塞尔协议III改革中引入的银行监管新元素除了杠杆率要求外，还明确批准了反周期资本要求，以及对最大的、具有系统重要性的银行的额外资本要求。对使用混合工具来满足部分资本要求的支持力度有所减弱。

有趣的是，约70%的受访者赞成增加基于市场的资本要求，以补充银行目前基于账面价值的资本要求。

关于设定最优资本要求的核心权衡因素，受访者普遍认为，提高资本要求可能会降低银行危机的可能性和社会成本，同时对经济活动造成最小或没有变化。

这项调查是匿名进行的，纯粹出于学术目的。虽然调查结果可能有助于指导未来有关银行监管的政策讨论，但这项调查并不是为了支持任何具体的政策举措。

该调查于2019年2月14日在网上启动，并于2019年3月10日成功结束。共向专家发出邀请1383人，收到反馈149人专家的选择是基于他们的出版记录和学术证书，包括他们在该领域的地位。选择受访者的目的是提供一个有代表性的，尽管不是详尽的，来自学术界的专家样本。绝大多数受访者来自欧洲和北美，比例大致相当。

如需进一步信息，请联系Gene Ambrocio或Esa Jokivuolle ((电子邮件保护)， +358 09 1831)。

参考文献

Admati, A和M Hellwig (2013)，《银行家的新装:银行业的问题和对策第1版，普林斯顿大学出版社。

巴塞尔银行监管委员会(2018)，“监管工具相互作用的调查:结果和分析”，工作文件33。

Boissay, F, C. Cantú， S. Claessens, A. Villegas(2019)，“金融监管的影响:来自在线研究资源库的见解”，国际清算银行季度回顾3月。

Freixas, X, L Laeven和J-L Peydro (2015)，系统性风险、危机与宏观审慎监管，麻省理工学院出版社。

Haldane, A, D Aikman, M Hinterschweiger和S Kapadia(2018)，“重新思考金融稳定”，英格兰银行工作人员工作文件第712号。

Kashyap, A, J Stein和S Hanson(2011)，“金融监管的宏观审慎方法”，经济展望杂志25(11): 3-28。

尾注

[1]例如，参见Haldane等人(2018)、Freixas等人(2015)、Admati和Hellwig(2013)、Boissay等人(2019)和Kashyap等人(2011)的综述。

调查是在咨询委员会的指导下设计的，该委员会由以下成员组成:Mark Flannery, Thomas Gehrig, Seppo Honkapohja, William Kerr, Philip Molyneux, Steven Ongena, George Pennacchi和Tuomas Välimäki。调查问卷在选定的预期接受者组中进行了多次预测试，结果问卷由18个问题组组成，大约在5-15分钟内完成。任何剩余的错误和不足完全是调查研究团队的责任。

在这些关于杠杆率要求和风险加权资本要求的问题中，给出的回答选项是0%、5%、10%……直到50%，这将回答的中位数限制为相同的数字。准确的问题是:“你认为所有银行在任何时候都应该拥有的最低资本水平，以下资本比率(以账面权益价值和百分比计算)的近似值是多少?”

[4] Cf.巴塞尔银行监管委员会(2018)。

[5] 1,045名专家受邀于2019年2月14日参加调查。2月25日和3月8日发出提醒。2月25日又邀请了338名专家，并于3月8日发出了提醒。