协整分析已经广泛应用量化通过价格套利市场整合。我们表明,总价格的变化可以分解为:(i)价格冲击的大小;(2)价格冲击的相关性;(3)之间的套利。所有三个措施取决于数据频率,但之间的套利是受影响最严重。我们测量这些组件的变化在时间和空间使用英语每周小麦价格数据,1770 - 1820。我们表明,结论套利是敏感的精确形式使用协整模型;不同组件的行为会有所不同;和不同的因素?的运输和信息? explain behaviour of different components. Previous analyses should be interpreted with caution.
