具有递归偏好的DSGE模型的利率期限结构

• 胡安·弗朗西斯科Rubio-RamírezJesus fernandez - villaverde如是说拉尔夫Koijen朱尔斯·范宾斯伯根
2010年4月12日

我们求解了一个动态随机一般均衡(DSGE)模型，其中代表家庭具有Epstein和Zin递归偏好。通过使用宏观经济数据和资产价格的最大似然估计支配偏好和技术的参数，特别关注利率的期限结构。我们估计存在很大的风险厌恶，跨期替代的弹性高于1，以及大量的调整成本。此外，我们通过估计这些数据的子集来确定模型中的紧张关系。最后，我们指出了可能改善模型拟合的潜在扩展。