DP17733谁支付你的奖励吗?信用卡市场的重新分配

• 苏米特阿加瓦尔安德里亚Presbitero安德烈·f·席尔瓦卡洛Wix
2022年12月7日

我们研究信用卡奖励是一种理想的实验室量化消费者零售金融市场之间的再分配。比较卡,没有回报,我们发现,无论收入,复杂的个人利润为代价从奖励信用卡天真的消费者。调查的潜在机制,我们利用该行轻飘飘帐户限制卡级别的增加,表明奖励卡片诱发更大的开支,让天真的消费者更高的未付余额。天真的消费者时也遵循一个次优balance-matching启发式偿还信用卡,导致更高的成本。银行激励奖励卡片的使用通过提供较低的利率比类似的卡片上没有回报。我们估计一个聚合年度分配150亿美元从少到更多的教育,贫穷富有,和高到低的少数民族地区,扩大现有的差距。