DP16520测量市场预期

• 克丽丝汀鲍迈斯特
2021年9月6日

资产价格是有价值的信息来源金融市场参与者的期望主要宏观经济变量。然而,时变风险溢价的存在需要调整的市场价格获得市场的理性评估未来价格和政策的发展。本文综述实证方法恢复市场预期。首先列出了两个规范的建模框架,形成骨干估算风险溢价和突出的扩散风险定价的因素导致各种不同asset-price-based期望措施。然后描述了关键方法学创新评估经验风险溢价的合理性估计和确定最准确的市场预期。这说明了一般方法的有效性在全球石油市场价格预期。然后,本文概述了身体的货币政策和通货膨胀预期的经验证据特别强调着特征复杂化追求最好的市场预期。最后,讨论了一些经济应用,市场预期为评估经济模型发挥关键作用,指导政策分析,推导冲击的措施。