DP16458交易对手选择,银行互联性,系统性风险

• 安德鲁EllulDasol金
2021年8月16日

我们在银行如何提供证据形式网络连接和内生风险非银行在场外衍生品市场交易对手选择。我们使用保密监管资本评估和压力测试报告的数据提供counterparty-level数据在范围广泛的OTC市场对美国最具有系统重要性的银行。我们表明,银行更容易建立或维持一段关系,在现有的关系,增加风险敞口,非银行交易对手已经紧密相连,接触到其他银行。银行在这样紧密连接网络更容易与高风险交易对手为其最物质接触。影响最强的金融交易对手(非银行)。这些发现表明在对手方道德风险行为的选择。最后,我们证明了这些风险是系统性风险密切相关。总的来说,结果表明网络形成过程放大风险传播通过非银行联系不透明的金融市场。