价格变化依赖持续时间的一致证据

• 费尔南多·阿尔瓦雷斯凯蒂Borovič剥罗伯特垫片
2021年7月28日

我们开发了一个具有未观察到异质性的离散时间混合比例风险(MPH)持续时间模型的估计和测试。我们考虑到相互竞争的风险、可观察到的特征和审查，并且使用线性GMM，使估计和推断变得简单。对于重复的拼写数据，我们的估计是一致的和鲁棒的脆弱分布的未知形状。我们将我们的估计值应用于IRI每周商店数据中的价格符符性持续时间。我们发现了大量未观察到的异质性，占Kaplan-Meier风险随时间推移下降的很大一部分。尽管如此，我们表明，估计的基线风险率正在下降，且同质企业模型可以准确捕捉经济对货币政策冲击的反应，即使在定价方面存在显著的战略互补性。利用竞争风险和特定于法术的可观察特征，我们分别估计了定期和临时价格变化的模型，发现MPH结构描述定期价格变化比临时价格变化更好。