相关风险溢价:国际证据

• 岗卡罗法罗伯特Kosowski天宇王
2021年7月22日

在本文中，我们对相关风险溢价进行了首次跨国分析。我们研究了欧洲股票市场隐含相关性和已实现相关性的统计属性，并将由此产生的溢价与美国股票市场相关风险和全球相关风险溢价联系起来。我们发现，在欧洲和美国股市中，相关风险溢价存在强烈的联动性。
我们的结果支持全球相关风险溢价和国际股票市场期权收益之间存在很强的经验关系。我们记录了相关风险溢价对宏观经济政策不确定性和相关的依赖关系
变量。