DP15385细粒度的信用风险

• 西格德GalaasenRustam Jamilov莱格Juelsrud海琳雷伊
2020年10月19日

什么是颗粒对银行信贷风险的影响,对经济的?我们提供第一个因果单名交易对手风险的识别银行投资组合通过应用一种新的实证方法在一个行政匹配bank-firm数据集从挪威。利用贷款份额的肥尾性质分布我们使用Gabaix Koijen (2020 a, b)颗粒显示工具变量的策略
特殊的借款人风险生存聚合在银行的投资组合。我们也发现这个颗粒从影响银行公司信贷风险溢出,减少投资,并增加non-granular借款人的违约概率,从而影响宏观经济的做。