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DP15289惊喜的货币政策和汇率的行为
央行出人意料地收紧政策利率经常观察交换价值
他们的货币贬值,而不是升值作为预测的标准模型。
美联储和欧洲央行政策天我们文档使用eventstudies和问
信息的影响,公共政策属性惊喜未被注意的
的经济状况,央行通过其政策信号可能解释
异常。事实证明,许多信息假设标准两种
国家新凯恩斯模型匹配这一行为。识别特定的机制,
我们在多个eventstudy资产价格和条件对这些模型的影响。
我们发现在这个维度存在异质性eventstudy和模型
与一个政权可以匹配的证据。此外,即使在可能的调节
信息影响推动长期利率,似乎还有其他司机的
汇率。我们的研究结果表明,现有模型在协调很长一段路要走
eventstudy分析与基于模型的资产定价机制。
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