讨论文件
DP14105政府冒风险时基准利率
自全球金融危机以来,利率互换率下降低于成熟度与美国匹配国库利率跨不同到期日Swap利率表示未来银行间非抵押借款国库应昂贵并产生低于成熟匹配互换率的产值,因为它们被认为有supe-rior流动性并安全性,因此这是一个出人意料的发展显示美国自主默认风险解释负交换国与Treasuries的利差量化均衡模型支持此视图,该模型共算宏生态新基调和术语结构信用默认交换率银行间信用风险 流动性效应 和抵押成本因此,主权风险解释补充基于摩擦的其他解释,如资产负债表约束、方便增益和套期需求
六百元
