DP12599投资的影响限制对冲基金投资者的回报

• 罗伯特KosowskiJuha Joenvaara佩Tolonen
2018年1月15日

本文探讨投资者都真实的投资约束的影响,包括一些之前没有研究,对对冲基金的性能及其持久性。使用一个大型综合数据库,我们表明,对冲基金时显著降低性能的持久性平衡规则反映基金规模和流动性约束的限制,但仍显著调整频率更高。假设投资者的投资组合,将额外的最低多样化约束,最低投资需求,并专注于开放基金表明性能及其持久性记录在早期研究对冲基金的不容易利用,尤其是大型投资者。