讨论文件
DP11410评估信用市场冲击的非滑动效果
金融市场中断能否对经济活动产生非线性动态效应
使用新经济计量技术评估信用冲击是否非线性效果,特别是非对称性
状态依赖 理论预测 从未经验化考虑
获取两个主要结果第一,对信用供应的负冲击对信贷供应产生大规模持久影响
输出,但正振荡没有显著效果第二,信用提供冲击在经济增长疲软期间产生更大和更持久的影响。这些发现与偶而约束性财政约束以及He和Krishnamurthy最近理论预测(2013年)和Brunnermeier和Sannikov(2014)一致
六百元
