如何解释汇款的成本?

2008年，发展中国家收到的汇款达到了3280亿美元，是官方援助的两倍多，是外国直接投资流量的一半以上(世界银行，2009年)。大量研究表明，汇款可以在减贫、教育、创业、婴儿死亡率和金融发展等多个方面对经济发展产生积极和重大的影响。

但众所周知，汇款交易是昂贵的，估计平均为汇款金额的10%(世界银行，2008年)。与此同时，各个汇款市场(也称为汇款走廊)的这些成本差异很大，从汇款金额的2.5%到26%不等。此外，案例研究表明，汇款流量对成本非常敏感，并且可能随着成本的下降而显著增加(Gibson, McKenzie，和Rohorua, 2006)。

在2009年拉奎拉八国峰会上，各国领导人承诺在五年内将汇款成本降低一半(从10%降至5%)(八国集团，2009年)。然而，从经验上看，人们对是什么推动了汇款成本知之甚少。1费用高的问题主要是由于原籍国还是受援国的特点?高成本是否与社会经济因素、行业市场结构或政府政策法规有关?政策制定者应该强调增加竞争、提高金融素养，还是扩大监管范围?银行和汇款运营商之间有显著的区别吗?鉴于汇款对许多发展中国家的重要性，解释汇款成本的变化对学者和政策制定者都很有意义。

我们分析了最近公布的关于从13个汇款国到60个接收国的119个汇款通道的汇款费用的数据，将其与一系列通道特定变量、汇出国特征和接收国特征联系起来。

世界银行支付系统集团最近收集并公布了汇款成本数据。2在每个通道内，数据是在同一天收集的，以控制汇率波动和费用结构的其他变化。一般来说，每个通道收集了8到10个主要服务提供商的成本数据，包括主要的转账运营商和活跃在市场上的银行。在每个部门中被调查的公司被选择，以覆盖尽可能大的汇款市场份额。

在所有通道和所有供应商中，汇款成本平均为10.2%。银行的平均成本为12.4%，高于汇款运营商的平均成本(8.8%)。在汇款运营商中，作为汇款市场的主要参与者，西联汇款的成本超过了其他汇款运营商。尤其值得一提的是，西联汇款的平均成本为10.8%，而所有汇款运营商的平均成本为8.8%。

即使考虑相同的汇出国或收汇国，成本也存在显著的异质性。例如，图1显示了从美国向22个接收国汇款的相关成本，而图2显示了印度从8个接收国汇款的相关成本。从美国汇往厄瓜多尔的费用为3.7%，汇往泰国的费用为14.1%。从沙特阿拉伯汇款到印度的成本在3.1%之间，从德国汇款的成本在13.3%之间。

图1所示。从美国汇款到19个接收国的费用

图2。从8个汇款国向印度汇款的费用

将走廊一级的汇款费用与一系列特定于走廊的变量、输出国特征和接受国特征联系起来，得出以下结论。

• 在统计和经济上，移徙者(移徙者存量)的数量与跨走廊的较低平均费用显著相关。

这似乎表明，在更大的市场中，规模经济和/或更高的竞争会产生重要的数量效应。

• 在原产国和接受国人均收入较高的走廊，平均而言，成本较高，这可能反映一般服务等非贸易商品的成本较高。

强有力的证据表明竞争很重要。

服务提供者数量较多的走廊收费较低。接收国的银行竞争似乎与汇款成本呈负相关。另一方面，服务提供者中银行所占比例较高的走廊，其平均费用也较高。

对汇款服务提供商建立一个更广泛的监管框架，要求它们进行注册，并遵守一定的效率、安全和“反洗钱”要求，这似乎与银行汇款成本的降低有关，但对汇款运营商来说却不是这样。

• 我们没有发现任何一致的证据表明，汇率波动或资本账户限制与跨走廊的平均成本显著相关。
• 只有有限的证据表明，与汇款服务提供商的地理位置联系与跨通道的平均费用显著相关。
• 最后，我们没有找到证据表明汇款人的文化水平很重要。

推动银行和汇款运营商收取汇款费用的因素是相似的。然而，当比较西联汇款在我们有数据的98个通道上收取的费用时，竞争和市场结构似乎并不重要。这可能是由于西联汇款在大多数走廊的汇款业务中占据主导地位。

总之，我们的初步证据表明，寻求降低汇款成本的政策制定者应将重点放在改善汇款市场的竞争上．3.

虽然我们认为本专栏就这个非常重要的主题提供了一些有趣的发现，但这只是对汇款成本驱动因素的首次探索。我们希望未来的研究能够利用面板的变化来更深入地研究这些问题，同时解决现有分析的一些局限性。

Beck、Thorsten和Maria Soledad Martinez Peria(2009)，《是什么解释汇款成本?》《119个国家走廊的审查》，世界银行政策研究工作文件，即将出版。

Freund, C.和Spatafora, N.(2008)，”汇款:交易成本、决定因素和非正式流动”,发展经济学杂志86年,356 - 366。

八国集团(2009)2009年拉奎拉八国峰会见49页134段

Gibson, J.， McKenzie, D.和Rohorua, H. (2006)，汇款的成本弹性如何?来自新西兰汤加移民的证据”,太平洋经济公报,21(1): 112 - 128。

奥罗斯科,M, 2006。”汇款的国际流动:拉丁美洲和加勒比地区的成本、竞争和金融渠道——面向行业记分卡，美洲对话，Mimeo。

世界银行(2008)。汇款价格网站．

世界银行(2009)。移民及汇款网站．